Mercados emergentes, ¿cómo calmar las preocupaciones cambiarias?

La expectativa de que el plan de la Reserva Federal para retirar gradualmente sus estímulos monetarios retire liquidez de los mercados ya había presionado a las monedas emergentes, a lo que se sumó el viernes la perspectiva de una desaceleración de la economía china.   Reuters   LONDRES – Autoridades financieras de los mercados emergentes se apresuraron el viernes a tratar de calmar las preocupaciones sobre sus economías, mientras inversores liquidaban sus monedas y alentaban el temor a una ola de ventas generalizadas. La expectativa de que el plan de la Reserva Federal para retirar gradualmente sus estímulos monetarios retire liquidez de los mercados ya había presionado a las monedas emergentes, a lo que se sumó el viernes la perspectiva de una desaceleración de la economía china. La preocupaciones se sintieron especialmente en países con fuertes déficit de cuenta corriente, que podrían tener que hacer muchos esfuerzos para apoyar a sus monedas este año. En un esfuerzo por frenar la fuerte devaluación de su moneda, el Gobierno argentino decidió sorpresivamente el viernes flexibilizar su estricto control cambiario después de que el peso sufrió en la víspera su peor desplome desde la crisis financiera del 2002. Entre las medidas, el Gobierno anunció que desde el lunes los argentinos podrán comprar divisas para el ahorro, mientras que se reducirá al 20% desde el 35% el impuesto que se paga localmente para adquirir monedas extranjeras. En tanto, la lira turca alcanzó mínimos históricos, pese a una intervención en la sesión previa por un monto estimado en unos 3,000 millones de dólares (mdd). El rublo ruso y el rand sudafricano también se debilitaron, a niveles no vistos desde la crisis financiera del 2008-2009.   México El secretario de Hacienda mexicano, Luis Videgaray, dijo en una entrevista con Reuters Television en Davos que la actual volatilidad en los mercados cambiarios tendrá cierto efecto en México, pero sin mayores consecuencias. “México es una economía emergente, así que toda la volatilidad va a tener algún efecto, pero México está bien posicionado para sortear la tormenta cambiaria”, dijo al margen del Foro de Davos, en Suiza. Autoridades financieras y analistas reunidos en Davos también dijeron que todos los mercados emergentes no son iguales y que la turbulencia experimentada hará que los inversores seleccionen entre los que sufren y los que poseen economías sanas. “La diferenciación será importante”, sostuvo Videgaray.   Baja generalizada En Turquía, el banco central se ha rehusado a subir las tasas de interés aunque la lira ha perdido casi un 9 por ciento este mes, alentando el temor a la inflación y a un éxodo de los inversores. En cambio, Ankara se ha inclinado por las subastas de dólares. Pero pese a la venta de casi un décimo de sus reservas, según estimaciones, la lira retrocedió casi un 2% perforando el nivel clave de 2.30 unidades por dólar. Se cree que bancos centrales de varias economías emergentes intervinieron el mercado el viernes para defender sus monedas. Rusia nuevamente movió la banda cambiaria del rublo tras vender divisas en efectivo por 350 mdd. La moneda rusa alcanzó un mínimo récord frente al euro. “Creo que podríamos ver algunas acciones de bancos centrales; intentarán frenar la ola de ventas (…) Es improbable que puedan estabilizar las monedas”, dijo Lars Christensen, analista jefe de mercados emergentes en Danske Bank, en Copenhague. Christensen dijo que la debilidad cambiaria finalmente ayudaría a impulsar el crecimiento, pero mientras tanto, el dolor sería intenso. Las pérdidas en las monedas emergentes se traspasaron además a los mercados accionarios europeos. La bolsa española, por ejemplo, retrocedió un 1.7% debido a su exposición a los ingresos provenientes de América Latina.