México prepara emisión de bono a 100 años en euros

El emisor latinoamericano, que tiene calificaciones A3 de Moody’s y BBB+ de Standard & Poor’s y Fitch, anunció un rendimiento inicial en el área de 4.5% para un bono con vencimiento en marzo de 2115.   Reuters México inició la promoción del primer bono centenario en euros de un emisor de mercados emergentes, aprovechando las condiciones atractivas para las colocaciones en la moneda única europea, dijo un reporte de IFR, un servicio de información financiera de Thomson Reuters. México fijó el miércoles un rendimiento final de 4.2% para una emisión por 1,500 millones de euros (mde). La operación sería el primer bono centenario en euros de un emisor de mercados emergentes. Según fuentes del mercado, más temprano en la sesión los pedidos en los libros superaban los 6,000 mde. El emisor inició la comercialización del bono 2115 el miércoles, con una guía inicial de un 4.5%, que posteriormente se revisó a un 4.25%, más o menos cinco puntos básicos. Las calificaciones del emisor son A3 por parte de Moody’s y BBB+ de Standard & Poor’s y Fitch. La colocación, prevista para el miércoles y registrada ante la SEC, es encabezada por Goldman Sachs y HSBC, según el reporte de IFR. En ese nivel, el rendimiento propuesto del nuevo bono ya está bastante bajo respecto a lo que cotizan los bonos centenarios de México en dólares y en libras esterlinas. Los emisores en la moneda única han visto un desplome de los rendimientos de los bonos desde marzo, cuando el Banco Central Europeo inició su programa de compra de bonos por 1 billón de euros. México tiene en circulación 2,680 millones de dólares (mdd) en notas que vencen en octubre de 2110, que el miércoles cotizaban con un rendimiento de 5.22%, según información de Thomson Reuters. Sus notas en libras esterlinas, por 1,000 millones de libras y que vencen en marzo de 2114 rendían un 5.24%. La operación, prevista para el miércoles y registrada ante la SEC, es encabezada por Goldman Sachs y HSBC, según el reporte de IFR. Esta sería la segunda incursión de México en el mercado euro este año. En febrero, el emisor vendió un bono por 1,250 millones de euros con vencimiento en marzo de 2024, con un rendimiento de 1.68% y una nota por 1,250 millones de euros (mde), que vence en marzo de 2045, y que rinde un 3.093%.