En los últimos años , la inflación se ha convertido en una parte tan importante de la identidad argentina como los asados , sus famosas parrilladas de carne y sus eventos sociales. De hecho, un ejemplo conmovedor de la inflación galopante del país, que registró un 276% acumulado en los últimos 12 meses, es que la dieta de los argentinos está cambiando. La demanda de carne vacuna, el principal alimento básico del país, está cayendo a medida que los argentinos recurren a proteínas menos costosas como la carne de cerdo y pollo. Con precios que algunos pronosticadores prevén que aumentarán hasta un 600% este año, el bistec está fuera de la mesa.

Pero, si bien los argentinos, que tienden a comer el doble de carne de res per cápita que los estadounidenses, fanáticos de las hamburguesas, recién ahora están empezando a recurrir a sustitutos alimentarios, llevan décadas buscando formas de cambiar su peso, cada vez más débil. De hecho, los argentinos han utilizado establecimientos del mercado negro, apodados localmente como “cuevas” o “arbolitos”, para comprar dólares durante al menos 50 años. Los operadores más conocidos aparecen en la Avenida Florida, una arteria principal de la ciudad capital de Buenos Aires.



Estas alternativas no son perfectas, ya que los clientes pueden ser estafados y lo son. Las casas de cambio no autorizadas e inseguras convierten los pesos en dólares estadounidenses a veces al doble del tipo de cambio publicado por el gobierno. Hoy, son solo un 41% más altos que los 954 pesos por dólar estadounidense oficiales. Esos no son los únicos riesgos. Según el diario La Nación , uno de los dos diarios más importantes, otros riesgos clave incluyen que un cliente sea robado por la contraparte comercial o que reciba moneda falsa.

Pero ahora ha despegado una nueva forma de obtener dólares: las criptomonedas. De hecho, la adopción de criptomonedas en Argentina es mayor como porcentaje de su población global que en cualquier otro país del hemisferio occidental. De los 130 millones de visitantes a 55 de las bolsas más grandes del mundo (un indicador de uso), 2,5 millones provenían de Argentina, según un estudio de Forbes con datos de la firma de análisis SimilarWeb.



Los argentinos no están jugando a la lotería de las monedas meme ni intentando hacerse ricos con el próximo token de moda. En cambio, normalmente compran y conservan tether (USDT), un dólar sintético con un valor de mercado de 112.000 millones de dólares. “Argentina es un mercado anómalo en el que mucha gente compra USDT y no deja espacio para mucho más”, dijo Maximiliano Hinz, director de América Latina de la plataforma de intercambio de criptomonedas Bitget. “No vemos esto en ningún otro lugar. Los argentinos compran tether al contado y no hacen nada con él”.

Pero si bien las monedas estables como Tether pueden parecer una vía de escape perfecta para los problemas inflacionarios de Argentina, conllevan sus propios riesgos. El país no ha creado ninguna regulación para controlar esta industria salvaje, y las bolsas y mercados más confiables del mundo (según la clasificación de Forbes ) no son las opciones más utilizadas por los argentinos.

El nuevo presidente libertario del país, Javier Milei, ha dado señales de apertura a la dolarización de Argentina, al decir en una reunión de empresarios el 17 de mayo que el país se encamina hacia un “régimen de monedas en competencia” en el que cada persona elegirá cuáles pagar y aceptar para las transacciones. Anticipó que esto conduciría a que la nación “utilice cada vez menos el peso, y cuando casi deje de usarlo, iremos a una dolarización y a la eliminación del banco central, para que los políticos corruptos no puedan robar imprimiendo dinero”.

Las monedas estables vinculadas a la moneda estadounidense son coherentes con el concepto de dolarización, pero depende del comprador encontrar una forma segura de comprarlas, conservarlas y usarlas. Argentina no ofrece garantías significativas para los usuarios de criptomonedas.


La adopción de criptomonedas en Argentina es mayor como porcentaje de su población global que en cualquier otro país del hemisferio occidental. De los 130 millones de visitantes a 55 de las bolsas más grandes del mundo, 2,5 millones procedían de Argentina, según un estudio de Forbes sobre datos de sitios web de Similarweb. Además, en un informe de finales del año pasado, la empresa de análisis de datos de criptomonedas Chainalysis indicó que Argentina “lidera América Latina en volumen de transacciones brutas con un valor recibido estimado de 85.400 millones de dólares” hasta julio de 2023.

Sin embargo, su token preferido, USDT, tiene una historia complicada. Tether, con sede en las Islas Vírgenes Británicas, protege su funcionamiento interno, nunca ha realizado una auditoría y no revela qué bancos utiliza. En 2021, la CFTC y el Fiscal General de Nueva York obligaron a Tether a pagar multas de 41 millones de dólares y 18,5 millones de dólares respectivamente por afirmar falsamente, entre otras cosas, que USDT estaba respaldado por dólares estadounidenses uno a uno. Ninguna de estas señales de alerta parece preocupar mucho a los clientes en un país que todavía se tambalea por una inflación de tres dígitos.

Los riesgos se extienden también a las bolsas y mercados que prestan servicios en Argentina. Cuando Forbes identificó las 20 bolsas de criptomonedas más confiables del mundo en mayo, ninguno de los cinco principales proveedores de criptomonedas en Argentina (Binance, eToro, BingX, HTX y Bitget) fue incluido debido a los deficientes controles internos y la falta de supervisión regulatoria nacional. Binance, que tiene por lejos el sitio web de bolsa más visitado en el año hasta marzo, recibió más tráfico de Argentina que cualquier otra nación y ni siquiera tiene un regulador en su país de origen, y mucho menos uno local.




¿Qué tan riesgoso es hacer negocios con Binance? Sabemos que se declaró culpable de violar las normas de lavado de dinero de Estados Unidos y de hacer negocios con delincuentes y presuntos terroristas , aunque el acuerdo de 4.300 millones de dólares de la plataforma de intercambio requirió la aceptación de un monitoreo a largo plazo para evitar que se repitieran los hechos.

Pero eso no es todo. Investigaciones anteriores sobre Binance realizadas por Forbes también han revelado que los clientes no siempre pueden confiar plenamente en los saldos de sus billeteras de criptomonedas en línea, ya que la última palabra sobre lo que tienen proviene de los libros internos de la empresa, que no son visibles para el público. También ha habido incidentes en los que la empresa ha movido fondos para garantizar sus monedas estables que emitió fuera del intercambio. Sin embargo, a favor de Binance, no ha caído en la insolvencia, ha podido procesar en su mayoría los retiros de los clientes y sigue en funcionamiento.

Es difícil para los argentinos comunes y corrientes, o para cualquier otro inversor novato, comprender y apreciar estos riesgos. Fernando Apud, un ingeniero de software argentino que vive en la provincia de Tucumán, en el norte del país, evaluó recientemente sitios como Cocos Capital, una empresa local, y el sitio web Binance, mucho más grande y sofisticado . Si bien los sitios promocionaban la seguridad y la conveniencia como grandes puntos de venta, descubrió que incluso los más grandes, como Binance, eran evasivos a la hora de revelar información básica, como si estaban registrados para hacer negocios en Argentina y el nombre de la entidad que mantendría sus inversiones.

Cuando Forbes le preguntó a Rose Zimler, del equipo de comunicaciones de habla hispana de Binance, sobre el estatus de Binance en el país, ella indicó que la empresa estaba “en estrecho contacto con las autoridades”, pero que no se había registrado en Argentina. No dio una razón de por qué no lo había hecho o si tenía la intención de hacerlo. Dijo que posee 18 licencias en todo el mundo.

Binance no está sola. Ninguna de las otras principales plataformas de intercambio de criptomonedas de Argentina se ha registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV), el regulador nacional de valores. Por lo general, sugirieron a Forbes que merecen la confianza de los clientes debido a sus antecedentes operativos. Pablo Monti, embajador de marca de BingX, en nombre del equipo de comunicaciones de la plataforma, se negó a especificar la naturaleza del cumplimiento normativo de la plataforma en América Latina, pero le dijo a Forbes el 20 de mayo: “BingX se está expandiendo aún más en Argentina y otros países como Turquía y Vietnam como resultado de nuestro sexto aniversario como empresa”. En eToro, un portavoz de la empresa no abordó la falta de registro. Aún así, dijo: “Como empresa regulada por autoridades financieras en múltiples jurisdicciones alrededor del mundo, eToro se compromete a cumplir con las reglas y regulaciones aplicables en todas las jurisdicciones en las que operamos”. Maximiliano Hinz de Bitget, el exchange de criptomonedas que utiliza a la estrella del fútbol argentino Lionel Messi como embajador de marca, afirmó: “Hasta donde yo sé, no existe ningún requisito de licencia en los países latinoamericanos donde opera Bitget”. Finalmente, HTX, el exchange afiliado al capo de las criptomonedas Justin Sun, no respondió a una consulta por correo electrónico sobre sus operaciones en Argentina.

Además de los exchanges de criptomonedas, los argentinos pueden recurrir a empresas nacionales que permiten a los usuarios comprar y gastar criptomonedas a través de tarjetas prepagas, como Lemon y Buenbit. Sin embargo, estas también operan en un vacío regulatorio. En el informe más reciente de Chainalysis Latinoamérica, el director de cumplimiento de Lemon Cash, Alfonso Martel Seward, afirmó que su firma tenía aproximadamente dos millones de los cinco millones de usuarios de criptomonedas del país.


Los argentinos ya están hartos del peso, ¿y quién podría culparlos? Su depreciación no ha sido más que un problema para ellos desde que el país puso fin a la paridad de uno a uno con el dólar en enero de 2002. Años de gastos excesivos e impagos de deuda han plagado la moneda desde entonces, llevando el dólar a unos 4 pesos una década después de que se rompiera la paridad y a 64 pesos cuando el virus Covid-19 llegó a las Américas a principios de 2020.

Si bien el debilitamiento del peso inicialmente dio un impulso al comercio a principios de siglo, el beneficio se debilitó después de 2009 y Argentina ha tenido solo dos años con superávit de cuenta corriente desde entonces, según datos de Bloomberg. En los últimos 10 años, el producto interno bruto ajustado por inflación ha tenido un promedio de caída anual de 0,1%, con ganancias en solo cuatro años.

¿Por qué más tuvo problemas Argentina? Además de un sector público inflado con 3,5 millones de empleados y la falta de compromiso con la austeridad fiscal, factores externos como los patrones climáticos (La Niña) tuvieron un gran impacto en las exportaciones de granos, la principal fuente de divisas del país, el año pasado y este año. Argentina ha atravesado la peor sequía de los últimos 60 años. “No tiene precedentes que las tres cosechas fallen”, afirmó Julio Calzada, jefe de investigación económica de la principal bolsa agrícola del país, refiriéndose a la soja, el maíz y el trigo. “Todos estamos esperando que llueva”. Menos cosechas se traducen en menos dólares, y esto impulsó el aumento de los precios de los alimentos a nivel interno y aumentó el riesgo de impago y las tasas de interés. Milei declaró claramente en un discurso del día de la inauguración el 10 de diciembre de 2023 que planeaba poner fin a las prácticas anteriores. “Hoy enterramos décadas de fracaso y luchas sin sentido”, dijo. “No hay vuelta atrás”. Su país tenía entonces una tasa de inflación anualizada del 143%, un déficit comercial de 43.000 millones de dólares y un déficit fiscal equivalente al 3,5% del producto interno bruto del país. Seis meses después de asumir el cargo, la inflación sigue siendo alta, pero el país ha tenido seis meses de superávit comercial y un superávit fiscal del 1,1% del PIB, algo que está restaurando gradualmente miles de millones de dólares en reservas de divisas para hacer frente a los más de 45.000 millones de dólares de deuda externa del país, la mayor parte de la cual se debe al Fondo Monetario Internacional, en la práctica el prestamista de última instancia de Argentina.

Milei busca revertir políticas que parecían destinadas a dañar la economía argentina. Sus medidas incluyeron despedir a decenas de miles de empleados del sector público, suspender obras públicas, eliminar subsidios a la energía, aumentar impuestos y reducir la participación federal en los ingresos con las provincias, todas medidas muy impopulares que llevaron a protestas callejeras y a una marcada reducción de las medidas de austeridad fiscal de Milei, que tenían un apoyo limitado en el Congreso. Un conjunto reducido de medidas fiscales fue aprobado en junio con un margen mínimo en el Senado y ahora se dirige a la cámara baja, donde tendrá un proceso más fácil.

Las tendencias conservadoras de Milei pueden ser la medicina dura que el país necesita para finalmente avanzar, pero no hay cucharada de azúcar que haga que la medicina sea más fácil de digerir.

Incluso si la suerte de Argentina mejora, las décadas anteriores de mala gestión económica significan que la fuga de dólares, tanto en papel como cada vez más en formato digital, llegó para quedarse. Pero el gobierno no ha tomado muchas medidas para proteger a sus ciudadanos.

¿Qué regulaciones criptográficas existen en Argentina? Hace más de tres meses, la CNV anunció la exigencia de inscripción para “todos aquellos que utilicen páginas web, redes sociales u otros medios, enviando ofertas/anuncios a personas físicas residentes en Argentina” y reciban fondos de los usuarios “mediante el uso de cualquier tecnología”. No hay fecha límite para registrarse. Aún así, el presidente de la CNV, Robert E Silva, intentó ser claro sobre su impacto : “Quienes no estén registrados no podrán operar en el país”.

Este requisito no era complicado ni oneroso para los inscriptos. Sin embargo, ninguna de las 55 empresas de criptomonedas del estudio de Forbes , muchas de las cuales operan en Argentina, se registró tres meses después de que la norma entrara en vigor el 25 de marzo. Al 20 de junio, el registro público muestra 48 empresas inscritas, la mayoría de las cuales son empresas relativamente pequeñas que operan a nivel local.

Los funcionarios argentinos no respondieron a reiteradas solicitudes de comentarios sobre la situación.

El registro es un paso menor que claramente no es suficiente para la 22.ª mayor economía del mundo, con un producto interno bruto de 633.000 millones de dólares. Esto es especialmente cierto si se tiene en cuenta la historia de Argentina de inflación persistente, golpes de Estado y agitación política. Bitcoin y el mundo de las monedas digitales nacieron de la Gran Recesión, que se desató en los Estados Unidos en 2008. Sin embargo, hubiera sido igualmente apropiado haber comenzado en la nación andina.

Este artículo fue publicado originalmente por Forbes US.

Te puede interesar: Robos de criptomonedas se duplicarán a 1,400 mdd en el primer semestre de 2024: TRM Labs

 

Siguientes artículos

criptomonedas
Robos de criptomonedas se duplicarán a 1,400 mdd en el primer semestre de 2024: TRM Labs
Por

Según expertos, los piratas informáticos habían robado más de 1,380 mdd en criptomonedas hasta el 24 de junio de 2024, e...