Las tasas de referencia son fijadas por el banco central de cada país para determinar el costo del crédito, que sirve de base para que otras instituciones financieras definan sus propias tasas de interés. En nuestro país son establecidas por el Banco de México.
Los cambios en la tasa de referencia son utilizadas también para influir en la economía y mantener la estabilidad financiera. A continuación, te explico de manera breve ciertos aspectos de este indicador y cuáles son algunos de sus efectos en la economía cotidiana de las personas, desde frenar el incremento de la inflación, hasta el fortalecimiento de nuestra moneda.
Cómo está México en el contexto mundial
La tendencia mundial, listando un total de 61 países, nos indica que las tasas van en aumento con variaciones respecto de su última tasa registrada. Dichas variaciones van desde 0.01 % hasta llegar a niveles de variación de 15%, conforme a su última tasa publicada por su respectiva banca central.
Es importante precisar que México se localiza por debajo de la media de la variación, considerando que esta es de 1.09% y la de México es de apenas 0.25%.
Cómo se ha comportado la tasa de referencia en los últimos años en México
Históricamente la tasa de referencia en México ha tenido subidas y bajadas a lo largo de los años. La tasa más baja que se ha registrado data del año 2015, cuando se encontraba en un 3%, para luego ubicarse en niveles de 8.5%, que se mantuvo un periodo de casi ocho meses, hasta que comenzó su declive.
Después de tres años de mantener baja la tasa, se estableció en un 4% en el año 2021, la cual se sostuvo así a lo largo de cuatro de meses hasta empezar nuevamente un aumento que, desde ese año, no ha frenado. Su último aumento se registró el 31 de marzo del 2023, a una tasa del 11.25%, la más alta registrada en la historia del país. Esto representa un aumento de más de 7% en un lapso de sólo dos años.
Cabe mencionar que al inicio de este año la tasa se encontraba en un 10.5 %, y aunque el peso se ha mostrado fuerte aumentando su valor, y la inflación va en declive, la decisión del Banco de México ha sido continuar con este aumento paulatino.
Como lo explica nuestro banco central, la herramienta que utiliza para combatir la inflación “es la tasa de interés de referencia que sirve como base para que, los bancos determinen las tasas de interés de los productos de ahorro y créditos que nos ofrecen. Por ejemplo, la tasa de interés que recibes cuando ahorras o la tasa de interés que pagas cuando solicitas un crédito”.
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¿En qué te afecta la subida o bajada de la tasa de referencia?
Cuando las tasas de interés disminuyen, los préstamos y créditos se vuelven más baratos, lo que fomenta la inversión y el consumo. Así, por ejemplo, es más fácil que los consumidores puedan adquirir bienes duraderos a precios más asequibles.
Otro ejemplo de cómo las tasas de referencia pueden actuar a nuestro favor, es cuando tenemos la oportunidad de hacer inversiones, ya que, cuando las tasas de referencia aumentan, los instrumentos de deuda o bonos (los CETES, por ejemplo) suelen ofrecer mayores rendimientos.
En sentido opuesto, el aumento de las tasas de interés encarece el crédito, lo que puede reducir la inversión y el gasto de los consumidores. Esto, a su vez, es un instrumento que ayuda a controlar o reducir la inflación con efectos positivos, al ayudar a contener el alza de precios de bienes de consumo diario, así como de algunos servicios.
No hay que olvidar que, en meses, recientes las tasas de referencia han sido aumentadas en varios países en un intento, a veces fallido, por controlar el alza de precios, sobre todo durante el auge de la pandemia y posteriormente, la guerra en Ucrania. Para ilustrar esto, podemos ver las afectaciones que han sufrido las poblaciones de Sudán, Argentina o Turquía recientemente, las cuales han experimentado tasas de inflación de 103, 100 y 85 por ciento respectivamente.
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Un botón de muestra
Según los datos del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) registró su pico más alto en los últimos 15 años, equivalente a 8.7, el cual se reflejó en los meses de agosto y septiembre de 2022. A partir de esas fechas este indicador inició una nueva etapa de decremento. Así, a la primera quincena de julio de 2023, nos encontramos con un INPC de 4.79.
Recordemos entonces que la disminución en el INCP significa que el poder adquisitivo de los consumidores es mayor, lo que se suma a una inflación controlada en la mayoría de los productos y con una tendencia a la baja en nuestro país.
Efectos en el tipo de cambio
En el mercado de las divisas la tasa de interés de referencia también juega un papel importante debido a que si ésta aumenta en un país, la inversión extranjera puede estimar más atractivo invertir en esa nación, ya que recibirá mejores rendimientos. Esto se refleja en una moneda más fuerte, gracias a la demanda que experimenta la divisa local.
En el caso de México, el fortalecimiento del peso trae consigo un panorama favorable para las y los consumidores, que podrán adquirir servicios o mercancías extranjeras a precios más económicos.
Sin embargo, al hacer lo anterior a crédito, debemos cuidar nuestro gasto, tratando de mantener las tasas contratadas a tasa fija para evitar futuros dolores de cabeza y la necesidad de refinanciar alguna deuda ante un panorama de incertidumbre, como el que vivimos en el 2020 con el inicio de la pandemia.
En resumen, si bien las tasas de referencia tienen múltiples efectos, son fundamentales para tomar decisiones financieras oportunamente en empresas (generando certeza, estabilidad económica y laboral) y en las familias, ayudándolas a planificar para mantener su poder adquisitivo, tomar decisiones de inversión con base en información, así como a promover el endeudamiento responsable.
Recuerda que acercarte a un contador o contadora te puede ayudar a balancear tus ingresos y tus gastos, con base en este tipo de datos.
*La Dra. Laura Grajeda Trejo es presidenta del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), integrante del Consejo Directivo del Comité de Integración Latino Europa-América #CILEA, especialista en impuestos y cuenta con un doctorado en Ciencias de lo Fiscal. Se ha desempeñado como conferencista, articulista y participante activa de cumbres y congresos nacionales e internacionales en materia contable y de liderazgo. Asimismo, es socia de la firma RSM México Bogarín.
Facebook: Presidencia IMCP
Twitter: @ImcpPresidencia
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