El Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (Infonavit) es famoso por sus créditos y soluciones de vivienda, pero no lo es tanto por ser una institución que genera rendimientos a los trabajadores para cuando lleguen a la edad de retiro y eso lo hace a través de inversiones.
En entrevista con +Dinero de Forbes México, Manuel Victoria, coordinador general de Inversiones de Infonavit, nos contó más acerca de este tema, así como del anuncio de que el instituto adquirió recientemente la totalidad de los Certificados Bursátiles Fiduciarios de Proyectos de Inversión CERPI “FANVIPI23”, lo que le permitirá invertir los ahorros de los derechohabientes de forma más diversificada, otorgándoles rendimientos más diversificados que protejan el valor de su dinero contra la inflación.
“El Infonavit es parte de los sistemas ahorro para el retiro en nuestro país, eso significa que quienes tenemos un empleo formal tenemos dos subcuentas, una administrada por las Afores y otra que es la Subcuenta de Vivienda que es administrada por el Infonavit. El instituto recauda el 5% de la nómina de los trabajadores en el sector formal y con ese dinero le da financiamiento para distintas soluciones de vivienda. Hay otra proporción de esos ingresos que se invierten en valores y esa inversión diversifica el portafolio del Infonavit”, señala Victoria.
“El 70% de los activos del Infonavit son hipotecas, pero el otro 30% lo estamos invirtiendo todos los días en un portafolio bastante diversificado”, añade.
¿Y en qué invierte exactamente el instituto de vivienda?
Así lo detalla el especialista en inversiones del Infonavit:
“Ese 30% que invertimos en valores vale hoy en día alrededor de 600,000 millones de pesos; de esa cantidad, el 60% está invertido en instrumentos de deuda gubernamental (Cetes Udibonos, Bondes, todos aquellos instrumentos de deuda que emite el gobierno mexicano); alrededor del 20% está invertido en instrumentos de renta variable (acciones tanto en México como en el extranjero); cerca del 15% está invertido en deuda corporativa, es decir, deuda que emiten empresas mexicana; aproximadamente el 3% en renta fija gubernamental de Estados Unidos, y alrededor de medio punto porcentual está invertido en activos estructurados que son básicamente los CKDs”.
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En el pasado, los rendimientos que el Infonavit otorgaba a los trabajadores sobre su ahorro en la Subcuenta de Vivienda dependían del cobro efectivo de los créditos para vivienda y de las inversiones que realizaba el instituto a través del Fanvit (Fondo de Apoyo a las Necesidades de Vivienda de los Trabajadores) en los valores previstos para la inversión de los recursos del Sistema de Ahorro para el Retiro.
Dicho de otro modo, a través del Fanvit se invertían los recursos en valores gubernamentales, instrumentos de deuda privada mexicana, instrumentos de renta variable nacional e internacional, certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (Fibras) y certificados bursátiles de desarrollo (CKDs). No obstante, a partir de 2019, la emisión de CKDs en las bolsas de valores nacionales se ha reducido significativamente. Esta tendencia había ocasionado que el Fanvit no pudiera mantener su exposición a activos alternativos, como los son fondos privados de capital, deuda, infraestructura y bienes raíces.
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Infonavit adquiere la totalidad de los certificados del CERPI ‘FANVIPI23’
Para que el Infonavit pueda invertir en fondos privados necesita hacerlo en un vehículo listado en bolsa. Y dado que se ha ido diluyendo la emisión de CKDs, requerían un CERPI para continuar sus inversiones.
Por ello, esta misma semana el instituto de vivienda anunció la emisión de su CERPI Propietario en la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), lo que le permitirá realizar inversiones alternativas en fondos privados de capital, deuda, infraestructura y bienes raíces. La adquisición de la totalidad de los certificados del CERPI “FANVIPI23” le permitirá invertir los ahorros de las y los derechohabientes de forma más diversificada.
A través de esta plataforma, el Infonavit, en su papel de inversionista institucional podrá:
- Invertir los ahorros de sus derechohabientes de forma más diversificada
- Otorgar mayores rendimientos esperados a las y los trabajadores de México
- Realizar inversiones alternativas en fondos privados de capital, deuda, infraestructura y bienes raíces
- Impulsar el desarrollo de actividades productivas y rentables en el país, contribuyendo así al crecimiento económico
“Este tipo de inversiones privadas en capital privado, deuda privada, infraestructura, bienes raíces hoy solo representa medio punto porcentual del portafolio de Infonavit cuando lo común es que en fondos de largo plazo representen, al menos, 5% de los portafolios”, advierte el coordinador general de inversiones de Infonavit.
¿Por qué son importantes para fondos de largo plazo estas inversiones?
De acuerdo con Manuel Victoria, las inversiones privadas tienen poca volatilidad y suelen tener, en promedio, retornos superiores a los que se ven en los mercados públicos, la única desventaja es que son poco líquidos.
“Solo aquellos como las Afores y el Infonavit que podemos hacer estas inversiones y aguantarlas de 5 a 15 años podemos llevarnos retornos más altos a la bolsa. Lo que nos trajo este CERPI es la capacidad de entrar a mercados privados fuera de México. Para nuestros derechohabientes que están ahorrando en la Subcuenta de Vivienda eso significa que, en el largo plazo, van a tener rendimientos menos volátiles y superiores”, finaliza.
Como puedes ver, esta noticia implica que el Infonavit tendrá la capacidad de darte mejores rendimientos para que tu ahorro siga creciendo a través de los años y con este puedas pagar un mayor enganche para tu casa o tener un mejor rendimiento para tu retiro.
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